Газовая Промышленность 10.2023

Обзорная статья

УДК 001.82:005.334:502.131.1
(UDK 001.82:005.334:502.131.1)

Для получения доступа к статьям

Авторизуйтесь

ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА И УПРАВЛЕНИЕ (ORGANIZATION OF PRODUCTION AND MANAGEMENT)

О МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ПОДХОДАХ К УСТАНОВЛЕНИЮ ДОПУСТИМОГО УРОВНЯ РИСКА. ЧАСТЬ 2. ПОДХОДЫ К УСТАНОВЛЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОПУСТИМОГО РИСКА НА ОПЕРАЦИОННОМ УРОВНЕ

(ON METHODOLOGICAL APPROACHES TO DETERMINATION OF ACCEPTABLE RISK LEVEL. PART 2. APPROACHES TO DETERMINATION OF ACCEPTABLE RISK INDICATORS AT THE OPERATING LEVEL)

¹ Статья «О методологических подходах к установлению допустимого уровня риска. Часть 1. Обзорный анализ теории и практики установления показателей риск-аппетита и толерантности к риску» была опубликована в журнале «Газовая промышленность» № 1 (843) за 202

² “On methodological approaches to determination of acceptable risk level. Part 1. General review of theory and practice in determination of risk appetite and risk tolerance indicators” article was published in Gas Industry [Gazovaya promyshlennost’] Jour

В статье рассматривается концепция допустимого уровня риска и систематизируются методологические подходы вертикально интегрированных холдингов (в том числе нефтегазовых) к его определению и установлению. Первая часть1 была посвящена обзору терминологии, используемой в стандартах и документах регулирующих органов, и содержала примеры установления допустимых отклонений ключевых показателей эффективности и деятельности.
Во второй части проводится обзор практики применения концепции определения допустимого уровня риска на операционном уровне. Содержатся рекомендации по выбору количественных показателей для установления допустимого уровня риска, а также критериев, обеспечивающих адекватную практику применения концепции. Показано, что наличие допустимого уровня риска позволяет повысить качество принимаемых стратегических и управленческих решений. Концепция широко используется публичными компаниями и выступает частью корпоративного управления.
За счет ее применения удается достигать стратегических целей, обеспечивать необходимый уровень комфорта для кредиторов и инвесторов, повышать рыночную капитализацию для акционеров и компании в целом.

The article covers the acceptable risk level concept and systematizes the methodological approaches adopted by vertically integrated holding companies (including in oil and gas sector) to identify and determine it. The first part2 reviewed the terminology used in standards and documents of regulatory agencies and gave examples of determining the acceptable deviations from key efficiency and performance indicators. The second part overviews the practical use of the acceptable risk level identification concept at the operating level. It gives recommendations on selection of quantitative indicators to establish the acceptable risk level, and criteria ensuring the reasonable practice of implementing the concept. It is demonstrated that the introduction of the acceptable risk level allows to improve the quality of strategic and managerial decisions taken.
The concept is widely used by public companies and is a part of corporate governance. It allows to accomplish strategic goals, to ensure the required comfort level for creditors and investors, to increase market capitalization for stockholders and the company itself.

РИСК, ДОПУСТИМЫЙ УРОВЕНЬ РИСКА, РИСК-АППЕТИТ, ТОЛЕРАНТНОСТЬ К РИСКУ, ЕМКОСТЬ РИСКА, ПРЕДЕЛЬНО ДОПУСТИМЫЙ УРОВЕНЬ, ПОРОГОВЫЙ УРОВЕНЬ, ФИНАНСОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ, НЕФИНАНСОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ, ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫЙ НЕФТЕГАЗОВЫЙ ХОЛДИНГ

RISK, ACCEPTABLE RISK LEVEL, RISK APPETITE, RISK TOLERANCE, RISK CAPACITY, MAXIMUM PERMISSIBLE LEVEL, THRESHOLD LEVEL, FINANCIAL INDICATOR, NON-FINANCIAL INDICATOR, VERTICALLY INTEGRATED PETROLEUM HOLDING COMPANY

Д.А. Пашковский, к.э.н., ПАО «Газпром» (Санкт-Петербург, Россия), A.Tarasova@adm.gazprom.ru

В.М. Кондратьев-Фирсов, к.т.н., ПАО «Газпром», V.Kondratyev-Firsov@adm.gazprom.ru

D.A. Pashkovsky, PhD in Economics, PJSC Gazprom (Saint Petersburg, Russia), A.Tarasova@adm.gazprom.ru

V.M. Kondratiev-Firsov, PhD in Engineering, PJSC Gazprom, V.Kondratyev-Firsov@adm.gazprom.ru

Российская Федерация. Центральный банк. О рекомендациях по организации управления рисками, внутреннего контроля, внутреннего аудита, работы комитета совета директоров (наблюдательного совета) по аудиту в публичных акционерных обществах: информ. письмо Центр. банка Российской Федерации от 01.10.2020 № ИН-06-28/143 // Банк России: офиц. сайт. URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/59420/20201001_in_06_28-143.pdf (дата обращения: 26.09.2023).

Российская Федерация. Центральный банк. О раскрытии в годовом отчете публичного акционерного общества отчета о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса корпоративного управления: информ. письмо Центр. банка Российской Федерации от 27.12.2021 № ИН-06-28/102 // Банк России: офиц. сайт. URL: http://www.cbr.ru/crosscut/lawacts/file/5768 (дата обращения: 26.09.2023).

Российская Федерация. Центральный банк. О Рекомендациях исполнительным органам финансовых организаций: информ. письмо Центр. банка Российской Федерации от 25.12.2019 № ИН-06-14/99 // Банк России: офиц. сайт. URL: https://cbr.ru/statichtml/file/59420/20191225_in-06-14_99.pdf (дата обращения: 26.09.2023).

Российская Федерация. Центральный банк. О раскрытии в годовом отчете публичного акционерного общества отчета о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса корпоративного управления: информ. письмо Центр. банка Российской Федерации от 17.02.2016 № ИН-06-52/8 // Банк России: офиц. сайт. URL: https://cbr.ru/crosscut/lawacts/file/1250 (дата обращения: 26.09.2023).

Ding C. Next-generation risk appetite management. Getting real about achieving impact in uncertain times // Moody's Analytics, Inc.: офиц. сайт. URL: https://www.moodysanalytics.com/-/media/whitepaper/2016/2016-04-04-Next-Generation-Risk-Appetite-Management.pdf (дата обращения: 26.09.2023).

Яхваров Е.К. Проблемы интеграции системы управления рисками в стратегическое планирование коммерческой организации // Проблемы современной экономики. 2020. № 1 (73). С. 227–229.

2010 ERM Symposium // Society of Actuaries: офиц. сайт. URL: https://www.soa.org/resources/essays-monographs/2010-erm-toc/ (дата обращения: 26.09.2023).

Российская Федерация. Правительство. О некоторых вопросах реализации государственной поддержки инновационной деятельности… : Постановление Правительства Российской Федерации от 22.12.2020 № 2204 // Правительство Российской Федерации: офиц. сайт. URL: http://government.ru/docs/all/131850/ (дата обращения: 26.09.2023).

Палунин Д.Н., Кокош А.М., Сетдеков К.Р. О подходе к оценке риск-аппетита и ранжированию рисков на основании внутреннего кредитного рейтинга организации // Российское предпринимательство. 2015. Т. 16, № 20. С. 3441–3450. DOI: 10.18334/rp.16.20.2011.

Rittenberg L., Martens F. Enterprise risk management – Understanding and communicating risk appetite // Committee of Sponsoring Organizations: офиц. сайт. URL: https://www.coso.org/Shared%20Documents/ERM-Understanding-and-Communicating-Risk-Appetite.pdf (дата обращения: 26.09.2023).

Annual report 2022 // Credit Suisse Group AG: офиц. сайт. URL: https://www.credit-suisse.com/media/assets/corporate/docs/about-us/investorrelations/financial-disclosures/financial-reports/csg-ar-2022-en.pdf (дата обращения: 26.09.2023).

Круглый стол по обсуждению проекта национального стандарта «Менеджмент риска. Риск-аппетит и ключевые индикаторы риска» // НП «Русское общество управления рисками»: офиц. сайт. URL: http://rrms.ru/news/?ELEMENT_ID=2795 (дата обращения: 26.09.2023).

Risk appetite in the financial services industry. A requisite for risk management today. Stamford, CT, USA: Deloitte Development, 2014. 19 p.

Осипов П.А. Модели каскадирования ключевых показателей эффективности инновационного развития в вертикально интегрированных корпорациях // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2021. № 4 (130). С. 191–198.

Русинов В.М., Осипов П.А. Каскадирование ключевых показателей эффективности инновационной деятельности в вертикально интегрированных нефтегазовых корпорациях // Modern Economy Success. 2020. № 4 (30). С. 47–55.

Hsieh O.K.-J. Applying stress tests to build a risk appetite framework // Global Association of Risk Professionals: офиц. сайт. URL: http://www.garp.org/newmedia/presentations/ApplyingStressTestsToBuildARiskAppetiteFramework_OliverHsieh_040115.pdf (дата обращения: 26.09.2023).

Stress testing by large financial institutions: Current practice and aggregation issues // Bank for International Settlements: офиц. сайт. URL: https://www.bis.org/publ/cgfs14.pdf (дата обращения: 26.09.2023).

Bank of Russia. Letter No. IN-06-28/143 dated 1 October 2020. On recommendations for the arrangement of risk management, internal control, internal audits, and work of board committees (supervisory boards) on audits in joint-stock companies. Available from: https://cbr.ru/StaticHtml/File/59420/20201001_in_06_28-143.pdf [Accessed: 26 September 2023]. (In Russian)

Bank of Russia. Letter No. IN-06-28/102 dated 27 December 2021. On disclosure in the annual report of a public joint stock company of a report on compliance with the principles and recommendations of the Corporate Governance Code. Available from: http://www.cbr.ru/crosscut/lawacts/file/5768 [Accessed: 26 September 2023]. (In Russian)

Bank of Russia. Letter No. IN-06-14/99 dated 25 December 2019. On Recommendations to the Executive Bodies of Financial Organizations. Available from: https://cbr.ru/statichtml/file/59420/20191225_in-06-14_99.pdf [Accessed: 26 September 2023]. (In Russian)

Bank of Russia. Letter No. IN-06-52/8 dated 17 February 2016. On disclosure in the annual report of a public joint stock company of a report on compliance with the principles and recommendations of the Corporate Governance Code. Available from: https://cbr.ru/crosscut/lawacts/file/1250 [Accessed: 26 September 2023]. (In Russian)

Ding C. Next-generation risk appetite management. Getting real about achieving impact in uncertain times. Available from: https://www.moodysanalytics.com/-/media/whitepaper/2016/2016-04-04-Next-Generation-Risk-Appetite-Management.pdf [Accessed: 26 September 2023].

Yakhvarov EK. Problems of integration of the risk management system into strategic planning of a commercial organization (Russia, St. Petersburg). Problems of Modern Economics [Problemy sovremennoy ekonomiki]. 2020; 73(1): 227–229. (In Russian)

Society of Actuaries. 2010 ERM Symposium. Available from: https://www.soa.org/resources/essays-monographs/2010-erm-toc/ [Accessed: 26 September 2023].

The Russian Government. Decree No. 2204 dated 22 December 2020. On some issues of implementing state support for innovation activities... . Available from: http://government.ru/docs/all/131850/ [Accessed: 26 September 2023]. (In Russian)

Palunin DN, Kokosh AM, Setdekov KR. An approach to risk appetite assessment and risk ranking based on a company’s internal credit rating. Russian Journal of Entrepreneurship [Rossiyskoe predprinimatel’stvo]. 2015; 16(20): 3441–3450. https://doi.org/10.18334/rp.16.20.2011.

Rittenberg L, Martens F. Enterprise risk management – Understanding and communicating risk appetite. Available from: https://www.coso.org/Shared%20Documents/ERM-Understanding-and-Communicating-Risk-Appetite.pdf [Accessed: 26 September 2023].

Credit Suisse Group AG. Annual report 2022. Available from: https://www.credit-suisse.com/media/assets/corporate/docs/about-us/investorrelations/financial-disclosures/financial-reports/csg-ar-2022-en.pdf [Accessed: 26 September 2023].

Noncommercial Partnership “Russian Risk Management Society”. Round table to discuss the draft national standard “Risk management. Risk appetite and key risk indicators”. Available from: http://rrms.ru/news/?ELEMENT_ID=2795 [Accessed: 26 September 2023]. (In Russian)

Deloitte Development LLC. Risk Appetite in the Financial Services Industry. A Requisite for Risk Management Today. Stamford, CT, USA: Deloitte Development; 2014.

Osipov PA. Cascading models of key performance indicators of innovative development in vertically integrated corporations. News of the Saint Petersburg State University of Economic [Izvestiya Sankt-Peterburgskogo gosudarstvennogo ekonomicheskogo universiteta]. 2021; 130(4): 191–198. (In Russian)

Rusinov VM, Osipov PA. Cascade of key indicators of innovative activity efficiency in vertically integrated oil and gas corporations. Modern Economy Success. 2020; 30(4): 47–55. (In Russian)

Hsieh OK-J. Applying stress tests to build a risk appetite framework. Available from: http://www.garp.org/newmedia/presentations/ApplyingStressTestsToBuildARiskAppetiteFramework_OliverHsieh_040115.pdf [Accessed: 26 September 2023].

Bank for International Settlements. Stress testing by large financial institutions: Current practice and aggregation issues. Available from: https://www.bis.org/publ/cgfs14.pdf [Accessed: 26 September 2023].
NEFTEGAS.info

Внимание к деталям — от идеи
до воплощения! Только актуальная информация и свежие новости.

Контакты

108811, г. Москва, Киевское ш.,
Бизнес-парк «Румянцево», корп. Б,
подъезд 5, офис 506 Б

+7 (495) 240-54-57